USD/TL'de Anatrend Dinamikleri Çalışıyor

USD/TL, hafta içinde 2.1884 seviyesine kadar yükselmekle beraber haftayı 2.1739 seviyesinden kapattı. Tabanı 2.0613 olan bu yükseliş hareketi gerçekleşirken, şunlar da oldu;
- Ocak 2014'ten beri aşağı yönde olan "orta vade trend" (Grafikteki kırmızı çizgili kanal), 2.15 seviyesinden yukarı kırıldı.
-  2.1416 seviyesinde bulunan TDST direnç, filtre kurallarına uygun olarak yukarı yönde kırıldı.
- Mart ayında aşağı yönde kırılarak Paritede düşüş senaryosunu teyit eden 2.15 kritik seviyesi, Dolar lehine olumluluk anlamında, yeniden yukarı geçilmiş oldu.
Bunların hepsi, Anatrend yönünde ve kendi vadelerine göre, Dolar için olumlu, TL için olumsuz teknik gelişme olarak değerlendirilebilir. 

USD/TL'de Anatrend dinamiği her zaman belirgin olmuştur. 2001 yılına kadar uzun yıllar boyunca yukarı yönde olan Anatrend, 2001-2009 yılları arasında nispeten yatay-aşağı hareket etmiştir. 2009 sonrasında ise Anatrend'in, 1.14'ü kendine taban yaparak yeniden yukarı döndüğünü görmekteyiz ve bu kısım, yukarıdaki grafikte mavi kanal çizgileriyle gösterilmiştir. Anatrend ve orta vade trend yönlerini birlikte değerlendirdiğimizde ikisinin de aynı yönde olması, bahsettiğim vadelerde, yükseliş senaryolarının yeniden canlanması anlamına gelmektedir.

Üstte de kısaca değindiğimiz 2.1416 TDST seviyesinin yukarı geçilmesinin Anatren yönünde olması ve orta vadeli yükseliş mesajları veriyor olması önemlidir. Ancak 2.1416 seviyesi yukarı kırılırken oluşan itki, daire içinde gösterdiğim 9 nolu barın tamamlanmasıyla kısa vadeli bir "Sell Setup", yani satış sinyali de vermiş oldu. Gerçi parite, sinyal oluştuktan sonra bunu denemedi, diyemeyiz; ancak deneme, minimum beklenmesi gereken seviyeler olan 2.11 civarı yerine ancak 2.1340'a kadar ulaşabildi. Kısa vadeli satış baskısı anlamına gelen bu sinyalin etkisi henüz geçmiş değil ve epey bir aradan sonra hala yükselebilecek gücünün olduğunu hatırlayan paritenin önünde, önümüzdeki haftanın yükseliş engeli olarak duruyor. 

Önümüzdeki hafta 2.1582 seviyesinin altında olası bir kapanışa dikkat etmek gerekiyor. Bu takdirde 2.12-2.11 seviyelerine kadar bir düzeltme olması ihtimali gündeme gelebilir. Her halükarda sinyalin azami hedefi 2.0972 TDST destek seviyesidir.

Özetlersek; Hem kısa hem orta vade trend,  dansta yeniden anatrend'e eşlik etmeye başladı. Bunlardan kısa vadeli olanı mızıkçılık yapmazsa bugünkü seviyeler epey aşağılarda kalabilir.
Gerek trend yaklaşımı, gerek TD Sequential göstergesindeki orta vade yukarı kırılma, bir önceki analizimde bahsettiğim, tercih ettiğim Elliott sayımındaki İntermediate (5) nolu dalganın hedefi olan 2.39 üstü fiyatı destekliyor.
Olağan kısa vade hareket alanı 2.1582-2.19 bandıdır.  Bu bandın altında kapanış durumunda yükseliş senaryolarını en azından bir kaç hafta ertelemek gerekebilir.

YASAL UYARI:

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Bist100 Teknik ve Elliott Analizi (17.08.2014)

Bir önceki analizimizde endeks 80 bin civarında iken bir (belki iki) aylık süreçte endeksin 84-85 bin ile 77 bin arasında dalgalanacağını yazmıştık. Nitekim endeks tam da yazdığımız gibi önce 84357'ye kadar yükseldikten sonra, aslında beklenmedik ve dramatik bir şekilde 77 bin seviyesine geriledi. Hatta son işlem gününde 76625 seviyesi bile görüldü! 

Her şey yolunda giderken başlayan ve %10'a varan bu düşüşün teknik sebebi belli; 2013 mayıs-haziran aylarında 83 bin-85 bin bölgesinde oluşan panik satış ve kopuş bölgesinin geçilememesi...

Endeks, daha önce (özellikle 2013 son çeyreğinde) üzerinde çok durduğum ve en son 6 temmuz 2014 günlü analizimde yeniden değindiğim  bu bölgeyi geçmeyi dördüncü kez denedi. Bu sefer diğerlerinden farklı olarak bu bölgenin tozunu da aldı ama o kadar! Öncekilerde nasıl olduysa yine öyle oldu; endeks başaşağı düşmeye başladı. Kısaca endeks bu bölgede her seferinde sert satışa maruz kalıyor.

Bana göre, yukarıda bahsettiğim 83 bin-85 bin bölgesi endeksin geleceğinin ve yeni bir iyimserlik dalgasının başlayıp başlamayacağının (hatta balon oluşup oluşmayacağının) tespiti açısından oldukça önemlidir. Piyasa bu seviyeyi 15 aydır denemekten bıkmıyor. Ben de yazmaktan bıkmıyorum! 

Sonuç ve nihai değerlendirme yapmadan önce gelelim güncel duruma ve teknik görünüme...

Endeks'in 30 Ocak'tan beri 7 aydır devam eden orta vadeli yükseliş trendi (sarı kanal) 6 Ağustos'ta 79840 seviyesinden aşağı yönde kırılmış görünüyor. Buna rağmen şunları hatırlamalıyız; Her kırılma gerçek olmayabiliyor. Kırılma gerçek olsa bile, fiyat bir tepki olarak bir süreliğine  aşağı kırdığı trend çizgisini yeniden yakalamaya çalışabiliyor.

Aynı grafik üzerinde gösterdiğim TD Sequential indikatörü, trend kırılmasından daha gecikmeli ama kurallı (filtreli) sonuçlar ortaya koyuyor. Buna göre cuma günü gerçekleşen 77255 seviyesi aşağısında kapanıştan sonra  üç işlem gününde 76625 seviyesinden daha düşük bir seviye görülmesi halinde bu göstergeye göre de orta vade yön değişikliği sinyali oluşacak. Bir üst paragrafta yazdığım çekinceler bu paragraf için de geçerli; kırılma oluşsa bile aşağı dönen trendin yoluna devam etmeden önce yukarı yönlü bir tepki oluşması ihtimali burada da var. 

TD Sequential indikatörü, içerik olarak hem trend yaklaşımı ortaya koyan hem de sert hareketlerden sonra hareketin oluşturduğu yorgunluğa bağlı olarak ters yöndeki hareketleri (tepkileri) -çoğunlukla- tespit edebilen bir indikatördür. 12 ağustos barının tamamlanmasıyla oluşan Buy Setup (mavi 9) sinyali de böyle bir sinyaldir ve üstte bahsettiğim yukarı yönlü tepki ihtimallerini güçlendirmektedir.

 Bist100 endeksinde takip ettiğim Elliot ana sayımımın güncellenmiş halini üstteki grafikte gösterdim. 93398 geçilmediği sürece sayım geçerliliğini korumaya devam edecektir. Muhtemelen X dalgası 84356 seviyesinde sonlandı. Başladığını düşündüğüm Y dalgasının hedefi kural olarak en az 58864 aşağısı olmalıdır. Yakışan hedef ise 48 bin seviyesinin biraz aşağısıdır.

Alternatif sayım olarak ikili zigzagın üçlü zigzaga dönüşme olasılığı vardır ki bu olasılığa göre 84356 seviyesi-üstü yeniden görülebilir. Ancak rehber ilke olarak bu olasılık düşük ihtimaldir. Bu nedenle ve açık belirtiler olmadığından buraya koymadım. Bu ihtimalin gerçekleşmesi için ille de bir neden olması gerekiyor ise fason bir not artırımı veya artık takıntı haline geldiğini düşündüğüm, piyasa beklentisi üzerinde olabilecek bir faiz indirimi olabilir.

Takip ettiğim sayımın rehber ilkeler açısından handikapları yok değil. Örneğin X dalgası itkisel bir sayıma daha yakın duruyor.  Aynı şekilde Minor W dalgasının c alt dalgası düzeltme dalgası formunda sayılabilir. Ancak tüm bunlara rağmen 2013 Mayıs ayında başlayan düşüş hareketinin tamamının şu ana kadar ortaya koyduğu görüntü, ilerlemenin hala düzeltme kalıbında devam ettiğini düşünmeme neden oluyor. Elliott sayımlarında tümden gelim önemlidir. Bu nedenle çekincelerini de göze alarak  alt dalga tercihlerimi üst dalgaya uyumlu olarak kullanmaya çalışıyorum.

Sonuç: Bist100'de orta vade yükseliş trendi aşağı yönde kırıldı. Bu kırılmanın sahte olup olmadığını henüz bilmiyoruz. Sadece mutlaka dikkate almamız veya dikkatle takip etmemiz gerektiğini biliyoruz. Çünkü hem Anatrend'in, hem Orta Vade Trend'in aynı (aşağı) yönde olması zaman içinde endeksin gidişatı açısından ciddi bir handikap oluşturabilir.

Diğer yandan TD Sequential indikatörüne göre 76625 seviyesinden daha aşağısının görülmesi, orta vade yön değişikliği işaretlerini güçlendirecek önemli bir gösterge olacaktır. Bu gösterge aynı zamanda Buy Setup  sinyaliyle yukarı yönde bir tepki zamanının yaklaştığını da haber vermektedir.

Trend yön değiştirmiş olsa bile önemli fibonacci düzeltme seviyeleri olan % 50 ve %61 seviyeleri civarına kadar (80 bin-81 bin) tepki olasılığı dikkate alınmalıdır. Benim tahminime göre "olumsuz görünümde ve kötümser haberlerde" bir miktar daha artış olması kaydıyla yukarı tepki,  76 bin-74 bin civarı bir seviyeden başlayabilir.  Borsalar çok sert düşerken-düşecekken çok gürültü olmaz; hatta bazan çıt çıkmaz!

YASAL UYARI:

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Not:Elliott sayımları üzerindeki devam çizgileri seviye belirtmek için değil, sadece yön göstermek amacıyla çizilmiştir

USD/TL Trend ve Elliott Analizi (29.07.2014)

USD/TL'de teknik olarak önemsenmesi gereken iki husus var; ilki,  grafikte mavi kanal çizgileriyle gösterdiğim yukarı yönlü anatrend, ikincisi, kırmızı kanal çizgileri arasından aşağı doğru süzülmeye devam eden, aşağı yönlü orta vadeli trend... 

Güncel durumda bunlar dışındaki teknik konular, benim görüşüme göre ikincil öneme sahiptir, diyebiliriz. Başka bir şekilde ifade edecek olursak, bu iki kritere öncelik tanıyarak yapacağımız değerlendirmeler bize USD/TL'nin gidişatı hakkında daha net fikirler verecektir.

Aslında Dolar, orta vade yönünü yukarı çevirebilmek için elinden geleni yaptı. Geçtiğimiz iki ay boyunca Dolar'ın yükselişinde en kritik teknik engel olan 2.15 seviyelerini oldukça zorladı. Ancak gücü bu kadarına yetebildi. (Günümüzde) belki de yegane gücü olan "küresel olumsuzluk" yönünde bir desteği arkasında göremeyince de, TL karşısında yeniden değer yitirmeye başladı.

Trend yaklaşımına ve burada yer vermediğim teknik değerlendirmelere göre çıkartılacak sonuçlar çok karmaşık değil; her ne kadar anatrend yukarı yönde olsa da orta vade düşüş trendi devam ediyor. Şu an elimizde olan verilere göre Dolar, TL karşısında hala zayıf. Yukarı yönde bir trend kırılması olmadıkça aksini düşündürecek bir sebep yok. Dolar'ı TL karşısında güçlü kabul edebileceğimiz kırılma seviyesi (hala) 2.15 üstüdür (TD Sequential göstergesine göre).

USD/TL'de takip ve tercih ettiğim Elliott sayımı bu şekilde ilerliyor. Muhtemelen İntermediate (4) dalgası hala devam ediyor. Başka bir ifadeyle düzeltme kalıbı "üçlü zigzag" formasyona göz kırpıyor. "Üçlü zigzag" formasyonun hedefi 2.0200-2.0400 civarı olabilir. Ancak hala "ikili zigzag" formasyon ihtimali devam ettiğinden 2.0618 seviyesi aşağısını görüp görmeyeceğimizi, bu sayımı kıstas alarak kestirmek zor.

Fiyatın sayım doğrultusunda hareket etmesi durumunda her iki alternatifin intermediate 5 dalgası hedefi 2.39 yukarısıdır. 1.9230 seviyesi sayımın iptal seviyesidir. Ancak oraya gelmeden 1.99 aşağısı görülürse sayım henüz iptal olmasa bile tereddütlü hale gelecektir.

Bu analizde muhtemel (4) nolu dalganın detaylarına yer vermeyip sadece genel görünüme odaklandım. Bir sonraki analizde detaya inebiliriz.

Sonuç: USD/TL paritesi aşağı yönlü trendine devam ediyor. Bu yazıda paylaştığım Elliott sayımım bu trende 2.0200'e kadar destek veriyor. Başka bir açıdan baktığımızda Dolar 2.15-2.06 seviyeleri arasında dolaşırken Dolar'ı gündeme almak, bir süre daha nazına katlanmak anlamına da gelebilir. Kişisel düşünceme göre güncel görünümde Dolar'a odaklanılması gereken seviyeler 2.06-2.15 aralığı dışındaki seviyelerdir.

YASAL UYARI:

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

EUR/USD Elliott Analizi (26.07.2014)

EUR/USD paritesinde takip ettiğim sayıma göre altı yıldır devam eden üçgen, 1.3993 seviyesinde tamamlamış görünüyor. Paritenin bu sayım doğrultusunda ilerlemesi halinde C dalgasının hedefi 1.1x seviyeleridir. Bu durumda EUR/USD paritesinin orta vadede ciddi bir düşüş potansiyeli taşıdığını söyleyebiliriz. Bu sayım perspektifinde bunun aksini bize düşündürecek tek ihtimal, çok sık görülmeyen ve dolayısıyla gerçekleşme olasılığı düşük bir elliott kalıbı olan "üçlü zigzag" olasılığıdır ki; 1.3699 seviyesi yeniden yukarı geçilmediği sürece bu olasılığı şimdilik gündemimize almaya gerek olmadığı kanısındayım.

Yukarıdaki ana sayımın devamı olarak daha kısa vadeye ve alt dalgalara baktığımızda halihazırda minute iii dalgasının ilerlediğini görmekteyiz. Bu dalganın en az 1.31-1.32 seviyelerine kadar inmesi gerekiyor. Sonrasında iv nolu düzeltme dalgası var.

Bir sonraki paylaşacağım EUR/USD analizinde trend yaklaşımının ve teknik analizin bu sayıma  destek verip vermediğini inceleyeceğim.

Herkesin bayramını şimdiden kutluyorum ve iyi bayramlar geçirmelerini diliyorum.

YASAL UYARI:

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

BİST100 Daha Ne Kadar Yükselir?

Bist 100, orta vade trend doğrultusunda yukarı yönde ilerlemeye devam ediyor. Grafikte çizdiğim sarı kanal çizgilerinden de anlaşılacağı üzere dikkat çekecek kadar düzgün bir yükselen trend oluşmuş durumda. Aynı şekilde TD Sequential göstergesine göre de, 65632 TDST Direnç seviyesinin kırılmasıyla birlikte başlayan orta vadeli yukarı trend devam ediyor. Endeksin tekrar orta vadeli bir ayı (düşüş) piyasasına dönebilmesi için TDST Destek seviyesi olan 77255 seviyesinde aşağı yönlü kırılma olması gerekiyor. Göstergeye göre bu seviyeye kadar olan geri çekilmelerin trendin orta vadeli yukarı yönünü değiştirmeyeceğini özellikle vurgulamak istiyorum.

Güncel durumda; 9 nolu barın tamamlanmasıyla birlikte TD Sequential göstergesine göre kısa vadeli bir satış formasyonu oluştuğunu (Sell Setup) gözlemliyoruz. Ancak trend yukarı yönde ve öncelik trend yönünde olduğundan bu satış sinyalinin ideal hedefi olan 77255 seviyesine ne kadar yaklaşacağını şimdiden kestirmek oldukça zor. Grafik üzerinde gösterdiğim önceki "Sell Setup" sinyalleri (önceki 9 nolu barlardan sonraki düzeltmeler) belki bir fikir verebilir. Şimdilik söyleyebileceğimiz şudur; trendin yukarı yönde olduğu da dikkate alınarak, bu formasyona göre en fazla 77255 seviyesine kadar  bir düzeltme bekleyebiliriz.

Bu satış formasyonunda diğer önemli nokta, 83700 stop tetikleme çizgisi geçilmediği sürece (çizgi üstünde kapanış+sonraki gün yeni yüksek olmadığı sürece) satış sinyalinin geçerliliğini kaybetmeyeceği hususudur ki kişisel  beklentim bu yöndedir. Aşağı tepki olmadan bu seviyenin yukarı geçilmesi halinde ise endeksin -ilave- önemli bir olayı fiyatlamak için çok acelesi olduğunu ve çok daha yüksekleri hedeflediğini düşünmemiz gerekir ki böyle olursa bu durumu yeniden değerlendireceğiz.

Önceki analizlerimde bahsettiğim ve grafiksel olarak gösterdiğim 2013 haziranında oluşan 85 bin-83 bin boşluğu ve tarihsel kırılma seviyesine neredeyse vardığımızı gözlemlemekteyiz. Bu seviyenin geçilip geçilmeyeceği,  endeksin; üzerinde yükselebileceği, ekonomik ve siyasal açıdan YENİ bir yerel, konjonktürel ve küresel temel bulup bulmadığını da bize söyleyecektir. Bu seviyelerin geçilip geçilmediğini kontrol ederken kısa vadeli savrulmaları değil, haftalık kapanışı, 85 bin seviyesinin destek haline gelmesini veya yukarıda bahsettiğim stop tetikleme çizgisinin kurallı geçilmesini vb. dikkate almamız daha mantıklı olacaktır.

Sonuç: Endeks, TD Sequential göstergesine göre bir veya iki aylık süreçte -yaklaşık- 84 bin-85 bin ile 77 bin seviyeleri arasında dalgalanmaya aday görünüyor. 85 bin seviyesinin yukarı geçilmesinin önemini bir üst paragrafta vurguladım. Diğer taraftan 77255 seviyesi aşağı geçilmediği sürece orta vade trend yukarı yöndedir. Geçilirse Orta vade trend yönünün değiştiğini ve devamında sert satışların gelebileceğini dikkate almalıyız.

Kısa vadede ilk etapta mini bir yükselişten sonra 84 bin-85 bin civarından "Sell Setup" formasyonu satışları gelebilir. Teknik olarak, önümüzdeki haftanin ilk iki işlem gününde 80900 altında günlük  kapanış olması durumunda, beklentimiz dahilinde olan kısa vadeli yükseliş olmadan da sinyal satışlarının gelmesi mümkündür.

YASAL UYARI:

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

  

ALTIN Teknik ve Elliott Analizi (09.07.2014)

Ons Altın tam üç yıldır yatırımcısına kaybettiriyor. Yan getirisi olmayan bir enstrüman olduğundan,  değer yitirerek oluşan kayba, üç yılın alternatif getirisinden vazgeçmiş olma kaybını da eklemek gerekiyor.

Aslında Altın bir emtia ve dönemsel olarak (on beş yıldır) emtialar, boğa (yükseliş) piyasasında. İşin  ilginç tarafı; tarihsel veriler ve döngüler, bu dönemin (emtia ve Altın boğa piyasasının) 15 yılla bitmeyeceğini, en az beş yıl daha -muhtemelen sekiz yıla yakın- devam edeceğini iddia ediyor. Gelgelelim böyle uzun yükseliş dönemleri içerisinde muhakkak bir iki tane esaslı düşüş dönemleri de olur ki bazı yatırımcıların maalesef tam da böyle bir dönemde Altın'da uzun pozisyon aldığını, gelen soru ve tepkilerden anlayabiliyoruz.

Evet, emtia piyasasının toparlanmasıyla birlikte Altın ileriki yıllarda muhakkak çok yükselecektir ama daha ziyade herkesin merak ettiği husus, Altın'ın kısa ve orta vadede nasıl bir yön çizeceğidir. Elliott analizi bize bu konuda yeterince fikir verecektir.

Altında üç yıldır devam eden düşüşü ve yaklaşık bir yıldır devam eden yatay hareketi Elliott perspektifinden yorumlayışım grafikte görüldüğü gibidir. 2011 yılından beri devam eden A düşüş dalgasının yaklaşık %80'i tamamlanmış durumda. Literatürdeki ifade tarzıyla alt dalgalarından (3) çoktan bitmiş ve (4) nolu dalga muhtemelen üçgen kalıpla tamamlanmak üzere. Devamında (5) nolu son düşüş dalgası başlayacak.

Rakam ve hedef olarak ifade edecek olursak; belki 1270'li seviyeler görüldükten sonra veya doğrudan bu seviyelerden itibaren 1370-80 hedefine bir atak olması ve devamında 1100'lere doğru sert bir düşüş beklenebilir. Geri kalanını grafik üzerindeki rehber çizgiler anlatmaktadır.

Önceki analizlerimi takip edenler (4) nolu dalgayı daha önce zigzag kalıpta takip ettiğimi hatırlayacaklardır. Son bir kaç aydır devam eden ilerleyiş sonucunda ortaya çıkan kalıp (4) nolu dalganın, zigzag formasyondan ziyade üçgen formasyonu ile tamamlanma ihtimalini artırmaktadır. Bu nedenle böyle bir değişikliğe gitmeyi uygun gördüm. Neticede zaman unsuru hariç, sonuçları bakımından pek bir şey değişmemektedir.

Kısa vade için TD Sequential analizi de Elliott Analizine benzer sonuçlar ortaya koymaktadır. 1235 seviyesindeki stop tetiklemesi çalışmadan hem Setup hem Countdown "al" sinyalleri gerçekleşmiş ve bu sinyaller 1295,42 seviyesinde hedefine varmıştır.

Devamında 1292,42'deki TDST direnç kırılma teyidi gelmiştir. Bu kırılma, orta vade yönün yukarı döndüğü şeklinde yorumlanabilir. Başka bir ifadeyle orta vadeli bir trendin başlamış olma ihtimali yüksektir. Bir an için Elliott analizindeki 1380 sınırını bir kenara koyup yukarı ucu açık olarak bu sinyali değerlendirdiğimizde bahsettiğim TDST kırılmasının  ve olası bir fırsat anlamında bu günlerde bulunduğu seviyenin önemi ortaya çıkmaktadır ki bu durumda 1550'ye kadar herhangi bir seviye hedef haline gelebilir.

Göstergeye göre, başlamış olan yukarı yönlü trendin devam yolu olarak iki alternatif olabileceğini düşünüyorum. Grafik üzerinde gösterdiğim bu alternatiflerden ikincisi bana göre daha yüksek ihtimal içermektedir ve 1270 seviyelerine kadar gevşemeler, senaryoya uygundur.

Sonuç: Uzun vadede beklediğimiz "önce 1000'den aşağısı, sonra 2000 üstü" hedeflerini şimdilik bir kenara koyarak kısa-orta vadeye odaklandığımızda, belki bir geri çekilmeden sonra 1370-1380 seviyeleri hedef haline gelebilir. Elliott analizinde kısa vade için takip ettiğim alternatif sayım  doğru bir tercih değilse TD Sequential sinyalinin hedefinin ucu (en fazla 1550 olmak üzere) açık hale gelir.

1256 seviyesinin görülmesi halinde ise bahsettiğim sinyallerdeki tüm yükseliş senaryoları biter.

YASAL UYARI:

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Bist100'deki Düşüş Alım Fırsatı mı?

Herkese tekrardan merhabalar. Özel nedenlerle bir süre piyasaları takip edemedim ve paylaşımda bulunamadım.  Daha önceden olduğu gibi bundan sonra yine  elimden geldiğince  piyasaları  Trend analizi ve Elliott perspektifinden metodolojik bir yaklaşımla yorumlamaya devam edeceğim. Teknik Analizi, her zaman olduğu gibi sadece yardımcı unsur olarak kullanacağız.

Piyasalarda karlı alım-satım yapmanın kuralı hem basit, hem de değişmezdir; (çok) düşünce al, (çok) yükselince sat. Gelgelelim, bu kuralın uygulamasında bazı engeller vardır. İlk olarak çok düşmekten kasıt nedir ve ölçüsü nedir, sorusunun cevabı çoğunlukla muallaktır. Yine de son Bist100 düşüşünde olduğu gibi % 40'a yaklaşan gerileme fena sayılmayacak bir düşüş idi.

Düşükten almanın önündeki diğer (ve bence en büyük) engel, olumsuz piyasa psikolojisidir. Şubat-mart aylarını hatırlayalım; borsa o tarihlerde bulunduğu seviyeler olan 60 bin-65 bin civarından daha yukarısına asla yükselmeyecekmiş gibi duruyordu. Bırakın yükselme ihtimalini, "çöküş garanti" idi de sadece nereye kadar çökeceği belli değildi" gibi bir hava sözkonusuydu. 

Yine de o günlerde tüm cesaretimizi "garanti çöküş" yönünde değil de, borsanın değişmez yasaları yönünde kullanıp en azından ilk etapta 72 bin-74 bin seviyelerine kadar bir yükselişten bahsedebildik. 

Geldiğimiz noktada işin zor tarafı şu; Eğer doğru kural "düşükten al" ise bizim bu seviyelerden alım yönündeki sinyalleri gözardı etmemiz gerekir. Ancak herkes trene zamanında binemiyor. Bunun sebebi, yukarıda izah ettiğim gibi tamamen psikolojik ve algısal.  Diğer yandan trene zamanında binemeyen bir çok kişiye, -herhangi bir seviyeden itibaren- altı üstü % 3-% 5 yükselişler bile (doğal olarak) %40-50 gibi görünüyor. Bu nedenle analiz yapmaya devam etmemiz ve gerektiğinde terk seviyesini belirterek alım yönündeki sinyalleri yazmamız gibi, ana prensiple çelişen  bir zorunlulukla karşı karşıyayız. Ancak bu seviyelerden dahi borsada alım yapılır mı sorusuna cevap bulmaya çalışmadan önce durum tespiti yapılmasında fayda görüyorum.

Bist100 endeksi bir yıl aradan sonra tekrar, grafikte sarı band ile gösterdiğim 83 bin bölgesine yakın seyrediyor. Borsanın gidişatını sağlıklı yorumlamada o bölgenin önemi çok büyük.  Büyük ve profesyonel paranın (sahiplerinin)  2013 haziran ve Aralık ayı ile 2014 Şubat-Mart aylarındaki olumsuzlukları 2013 mayıs ayının üçüncü haftasından itibaren sert bir şekilde fiyatlanmaya başladığını ve bunun 2014 mart ayına kadar devam ettiğini, grafikte net bir şekilde görüyoruz (Büyük Para'nın bazı şeyleri çok önceden öngörmek gibi böyle de bir yeteneği var!) . Bu olumsuzlukların detaylarına girmek gereksiz. Hepsini gördük ve yaşadık.

Ancak şunu belirtmek gerekiyor; panik satışlar ve neticesinde oluşan iki büyük gap (boşluk) ve şelaleden,  bazı dengelerin ve konsensüslerin bozulduğunu, 2013 mayıs ayından itibaren de bunların fiyatlanmaya başladığını anlamak çok zor değil. Bu fiyatlamanın zirveye göre yaklaşık % 36 düşüşle 60753 seviyesinde sonlandığını ve devamında sert bir yükseliş gerçekleştiğini biliyoruz.

Gelinen noktada Endeksin eski denge konumu olan 83 bin üstünü aşma gayreti içerisinde olduğunu gözlemlemekteyiz. Diğer ikisi 2013 yılında olmak üzere geçen ay üçüncü başarısız deneme de gerçekleşti. Endeks yeniden bu seviyeyi aşmayı deneyebilir. Bu anlamda bu seviyenin aşılması yeni denge, yeni konsensüsler ve yeni zirveler anlamına gelecektir. Kısaca böyle bir durumda (yani sarı band bölgesinin aşılması durumunda) yeni dengelerin eski dengesizliği bertaraf edecek güçte olduğunu anlamış olacağız.

Durum tespitine devam ediyoruz. Daha önceki yazılarımda bahsettiğim gibi orta vadeli aşağı trend (üstteki grafikte gri çizgili kanal) mart ayında 66 bin seviyesinin yukarı kırılması ile birlikte tükenmiştir ve o tarihten itibaren yeni bir orta vadeli yükseliş trendi oluşmuştur. Güncel durumda endeks, bu trendin alt bandına yakın seyrediyor. Ben kısa vadede bu trendin aşağı kırılacağını düşünmüyorum. Ancak önümüzdeki hafta endekste 76050 seviyesinden daha aşağıda bir kapanış olması halinde 72 bin civarına kadar düşüş olma ihtimali oldukça yüksektir. Olası düşüşlere rağmen haftanın, yukarıda bahsettiğim seviye üstünde kapanması halinde ise düşüşlerin alım fırsatı olup olmadığı sorusu cevaplanmış olacak.

Bir önceki Bist100 analizimde TD Sequential göstergesini baz alarak yaptığım değerlendirmede 77385 seviyesinin kapanışlı geçilmesi halinde Yukarı trendin yorgunluk göstergesinin sahte olacağını ve Orta Vade yükselişin devam edeceğini yazmıştım. Bu seviye yukarı kırıldıktan sonra endeks 81915 seviyesine kadar ilerledi. Bu göstergeye göre şu an bir düzeltme sürecindeyiz ve devamında yükselişin devam etmesi beklenir. Yine bu göstergeye göre 75272 seviyesi aşağısında kapanış(+sonraki gün daha düşük bir dip) olması halinde orta vadeli yükseliş trendinin sonlandığı ve yeniden düşüş  trendine girildiği anlaşılmalıdır. Analizi grafiğe boğmamak için bu göstergeye ait grafik güncellemelerini bir sonraki analizime bırakıyorum.

Elliott analizinde tercih ettiğim Ana Sayım devam ediyor. Ancak alt dalga sayımlarda tercih ettiğim yönde değil, alternatiflere göre bir ilerleyiş gerçekleşti. 60753 seviyesinden beri devam eden yükseliş kalıbına ve alt dalgalarına net bir etiket kondurmak şu an mümkün değil. Oldukça karmaşık ve fazla alternatif oluşturan bir yapısı var. Böyle durumlarda yapılacak tek şey sayımı bir büyük ölçekten takip etmektir. İleriki günlerde alternatif etiketlemelerin azalmasıyla birlikte daha kısa vadeli sayımlar yapabileceğiz.  Ancak tercih ettiğim sayımda 84 bin- 85 bin seviyelerinden daha fazlası çok uygun düşmüyor. Bu anlamda  Elliott perspektifine göre genel bir değerlendirme yapacak olursak, bu seviyelerden veya en fazla 84 bin-85 bin seviyelerinden itibaren 50 bin aşağısına bir düzeltme hareketi beklenebilir.

SONUÇ: Orta vadeli trend yukarı yönde. 77385 seviyesinin kırılmasından sonra TD Sequential göstergesi de bu trendi destekliyor. 81985 seviyesinden sonra yaklaşık bir aydır devam eden düzeltme hareketi, bu güne kadar alım yapmamış olanlar ve stop kullanabilenler için en azından 83 bin hedefiyle, alım denemesi fırsatları sunabilir. Ancak Trend yaklaşımına göre 76050 seviyesi altında haftalık kapanış veya TD Sequential göstergesine göre 75272 seviyesi altında günlük kapanış durumunda Endeksin ciddi bir düşüş sürecine girebileceğini, altını çizerek belirtmek istiyorum.

İlaveten, endeksin bu sıralar tabiri caizse "binbir surat" modunda olduğunu ve bu nedenle duruma göre hafta içinde güncelleme ihtiyacı hasıl olabileceğini, böyle bir gereklilikte güncelleme yapacağımı belirtmek istiyorum.

YASAL UYARI:

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Bist100 Teknik ve Elliott Analizi (19.05.2014)

Bist 100 Endeks hisseleri; grafik, yorum veya haber aralarından bir çok yatırımcıya göz kırpıyor; bir çok hisse, "beni, endeks 60 bin'lerde iken beğenmediniz, bari şimdi beğenin" der gibiler. Faiz indirimi beklentisi ve diğer olumlu beklentiler ile birlikte "seç, beğen, al" formasyonu iyice belirginleşti. Ancak bendeniz, yukarıda az çok tasvir etmeye çalıştığım piyasa iyimserliği ve algısına göre değil, nesnel kriterlere göre değerlendirmemi yapacağım. Grafik veya teknik tanımlamalardan hoşlanmayan okuyucularım her zaman olduğu gibi "sonuç" bölümündeki özeti okuyabilirler.

Aslında tıpkı piyasa algısı gibi, kısa (belki de orta) vade trend yönü yukarıyı gösteriyor. Biraz sonra vereceğim bazı seviyeler aşılırsa bu trend, yeni yukarı hedefler ortaya koyacaktır. Ancak bazı önemli göstergeler, tam da bu dönemde Bist 100 endeksinde trend dönüş olasılığına işaret etmektedir. Hepsini burada göstermek mümkün değil. Onun yerine Elliott sayımımla birlikte TD Sequential göstergelerinin ortaya koyduğu sonuçları incelemeyi yeterli görüyorum.

Takip ettiğim Elliott sayımında aşağı yönlü düşüşü başlatacak olan c dalgasından önceki b dalgasının sonlanmış olması muhtemeldir. Ancak grafikteki etiketlememde kanal çizgilerinin düzgün çizilemiyor olması ve (c)/(a) orantısızlığı tereddüt edilecek önemli hususlardır. Yine de grafikte gösterdiğim iptal seviyesini görmediğimiz sürece bu sayım üzerinden devam edeceğim.

Normalde fiyatın bittiği yerden aşağıya doğru, yönü gösteren bir düşüş çizgisi çizmem gerekirdi. Ancak biraz önce bahsettiğim tereddütlerim nedeniyle b dalgasına soru işareti koymayı daha uygun gördüm. Gidişata göre güncelleme yapmak daha mantıklı bir yaklaşım olacaktır.

Sayımda, önceki sayımlarımda kullandığım etiketlerin bir derece küçüğünü kullandığım, dikkat çekmiştir. Tartışma konusu olan çok uzun vade perspektifi hariç, zaman ve hedefler olarak ikisi arasında bir fark yoktur.

TD Sequential göstergesinde Sell (sat) Setup ve Sell Countdown'dan sonra fazla mesafe katedilmeden yeni bir Sell Setup sinyali daha oluştuğunu görmekteyiz. 9-13-9 formasyonu olarak bilinen bu formasyon bize endeksin ciddi şekilde yorulmuş olabileceğini göstermektedir. Zaten formasyonun tamamlanmasından sonra endekste meyadan gelen kısa vadeli gerileme bunun işaretidir.

Göstergedeki yorgunluk sinyalinin teorik olarak ilk hedefi, ilk TDST seviyesi olan 72374; ikincisi, bu seviyenin kapanışlarla geçilmesi halinde 64696'dır. ilk hedefe varılması halinde oluşacak yukarı tepkinin seyrini, endeksin orta vade yönünü yeniden aşağı çevirip çevirmediğini tespit açısından takip etmek gerekmektedir.

 Göstergede oluşan bahsettiğim yorgunluk sinyali ve satış formasyonu, önemlidir. Ancak en az bunun kadar önemli diğer husus; 77385 stop tetikleme çizgisinin üzerinde "stop kurallarının" çalışmasıdır. Böyle bir durumda, sinyaldeki yorgunluğun sahte, 60 bin-77 bin arasındaki mesafenin  ayı tuzağı olacağını ve tuzak miktarının en azından yarısı kadar endeksin yükselişine momentumlu olarak devam edebileceğini söyleyebileceğiz.

Muhakkak ki herkesin bir tahmini vardır. Benim kişisel ve yatırım için kullanılmayacak olan tahminim -şimdilik- kısa vadeli yükselişler olsa da endeksin en azından önemli bir düzeltme sürecine gireceğidir. Ancak bana göre önemli olan, tahmin yapmak değil, stratejik seviyelere metodolojik yaklaşarak ve yatırımın ana kuralları dışına çıkmadan Risk/Getiri kuralları çerçevesinde olasılıkları değerlendirmektir. Tahmin yapmak kolaydır, güzeldir ama benzetmek gerekirse tahmin yanılmanın ikiz kardeşidir.

Sonuç; Takip ettiğim Elliott sayımına ve TD Sequential göstergesine göre endekste önemli bir düzeltme (düşüş) sürecinin hemen öncesinde olabiliriz. Hatta Elliott sayımının doğru etiketlenmiş olması halinde düzeltmeden daha fazlası beklenebilir. 72374 TDST Destek seviyesinin kırılıp kırılmayacağını takip etmek, bu açıdan önemlidir. Aksi durumda, yani bu düzeltmenin cılız kalması ve akabinde 77385 seviyesi üzerinde  TD Seq. Stop kurallarının çalışması halinde Mart-Nisan aylarındakine benzer yeni bir yukarı hareket olasılığı, ciddi bir şekilde gündeme gelecektir.

YASAL UYARI:

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

BİST100 Teknik ve Elliott Analizi (09.05.2014)

Bist100 Endeksi momentumlu olmasa da yükselişine devam ediyor. Ancak Algıya baktığınızda sanki her gün yüzde beş üzerine koyuyor gibi bir görüntü var; cebe, maile gelen hisse hedefleri, "oldu" varsayılan faiz indiriminin getireceği yeni yüksek hedefler, vs. vs. Ne güzel; herkes kazanacak! Hayırlısı, diyelim.

Olumlu ya da  olumsuz senaryolara değil, objektif kriterlere bakmaya karar verdiğimizde aşağıda ortaya koyduğum teknik kriterler önem kazanmaktadır. 

Bist100'ün 60 bin'seviyelerinden başlattığı yükselişinin yaklaşık yüzde 70'i (10 bin 500 puan civarı) seçimden önce; yani olağanüstü olumsuz bir ortamda ve kısa zaman içinde; yükselişin geriye kalan üçte bir kısmı (4 bin 500 puan civarı) seçimden sonraki yaklaşık 40 günlük uzun bir zaman diliminde ve olumlu hava varken gerçekleşti. Bu tespit bize endeksin 66 bin seviyesinin yukarı kırılmasıyla hızlı başlayan orta vadeli yükseliş trendinin tempo kaybederek ilerlediğini gösteriyor. Bahsettiğim düşük temponun olası ilerleyişini tespit açısından bazı göstergelere bakmalıyız.

Trend dönüş göstergesi olarak bildiğimiz ve aynı zamanda bir yorgunluk göstergesi olan TD Sequential göstergesi açısından incelediğimizde Endeksin dün itibariyle C.Town sayımın 13. adıma ulaştığını ve  yorgunluk sinyali verdiğini görmekteyiz. Başka bir ifadeyle sinyal, endeksin yorulmuş olabileceğini ve öyle olması halinde 64696 seviyesine kadar geri çekilebileceğini ifade etmektedir. Ancak bu sinyalin Stop kurallarının çalışması halinde, bu sefer tam tersi en az 84 bin-85 bin seviyeleri hedef haline gelecektir (Stop kuralları=Stop tetikleme çizgisinin üzerinde günlük kapanış yapan barın en yükseğinin bir sonraki bar tarafından geçilmesi gerekiyor)

Son Bist100 analizlerimde endeksin bulunduğu seviyeler olarak hem "Ayı Tuzağı" hem de "ahmak rallisi" seçeneklerini barındırdığını (ki biri ciddi bir yükseliş ihtimalini diğeri ciddi bir düşüş ihtimalini içermektedir); ancak tahmin yapmadan objektif olarak bakıldığında hangisinin faaliyete geçeceğinin henüz belli olmadığını yazmıştım. Yukarıdaki TD sequential sinyali bu anlamda karar vermemize yardımcı olacaktır. Başka bir ifadeyle oluşan satış sinyali, stop kuralları çalışıncaya kadar "sahte ralli" ihtimalini ön plana çıkartırken stopun çalışması halinde Aşağıda 15 bin puan kadar tuzak oluştuğundan, bu tuzak kadar yükseliş potansiyeli taşıyabileceğini ifade edecektir.

Geldiğimiz seviyeyi yorumlamaya katkı sağlayabilecek diğer bir göstergemiz TD lines alış sinyalidir. 

Dün itibariyle TD Lines çizgisinin75513 seviyesinden yukarı kırılması nedeniyle oluşan orta vadeli sinyalin geçerli olabilmesi  için endeksin bugün itibariyle 76107 seviyesini geçmesi ve endeksin bugün 75513 seviyesi altında kapanmaması gerekiyor. 

Bu şartların bugün yerine gelmemesi halinde üstteki grafiksel ifade iptal olacaktır ancak tersi durumda demin bahsettiğim ayı tuzağı-yükseliş senaryosu oldukça önem kazanacaktır. Bu tür durumlarda gerçekleşme olasılığı yüksek sonuçlar ortaya koyan bu göstergenin alış sinyalinin (şartlarının bugün gerçekleşmesi halinde) dikkate alınmaya değer olduğunu ve özellikle bankacalık hisselerine aynen yansıyacağını söyleyebilirim.

Elliott sayımda önceki analizlerimde paylaştığım ana sayım üzerinden devam ediyorum. Son analizimde gösterdiğim B Dalgası tamamlanmış görünüyor. belki kısa mesafeli son bir atak daha olduktan sonra tamamlanabilir. Sayım doğru ise C düşüş dalgasının başlaması gerekir. Ancak B'yi zigzag değil, ikili zigzag olarak etiketlememizin daha doğru olacağını düşünmeye başladım. Grafiği bir sonraki analizimde paylaşacağım.

Sonuç: Endeks 66 bin seviyesinin yukarı kırılması ile başlattığı Orta vadeli yükselişine temposuz bir şekilde devam ediyor. Tercih ettiğim Elliott sayımı ve TD Sequential göstergesi Endekste önemsenmesi gereken bir trend dönüş olasılığı ortaya koymaktadır. Ancak TD sequential satış sinyal stopunun çalışması halinde zıt yönde, yani yükseliş yönünde önemli bir hareket meydana gelebilir. TD sequential sinyalinin bu anlamda takip edilmesi riskin kontrolü ve olası fırsatların değerlendirilmesi açısından oldukça önemlidir. İlaveten endekste yukarı yönlü ve mesafeli bir TD Lines sinyali oluşmuştur. Bu sinyalin yukarıda belirttiğim şartlarının yerine gelmesi halinde orta vadeli gidişat için oldukça olumlu hedefler verebileceğiz.

YASAL UYARI:

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Dow Jones Teknik Analizi (28.04.2014)

Dow Jones endeksi 2009 yılında 6500 seviyesinden başlattığı mükemmel yukarı trendine devam ediyor. Tarihindeki en yüksek seviyesini iki hafta önce 16631 ile gördü ve şu an 16361 seviyesinde.

Dow endeksinin 2014 ocak ayında ulaştığı 16500 zirvesinden itibaren sert satışlara maruz kaldığını ve şubat ayında 15340'ı gördükten sonra aynı hızla yeniden 16 bin'li seviyelere yükseldiğini görüyoruz. Bu hızlı düşüş ve yükseliş akla aşağıda "ayı tuzağı" oluştuğu izlenimini vermektedir. (Daha düşük, diğer bir ihtimal, uzun zaman devam edebilecek yatay bir piyasadır) 

Tuzak ihtimalini ön plana aldığımızda 16415 TD lines kırılma seviyesini baz alıp üzerine tuzak miktarı kadar (1140 puan) eklemeliyiz ki bu durumda tuzağın hedefinin yaklaşık 17560 civarı olması beklenir. Ancak önce bu hedefe ulaşmada endeksin önünde ne gibi teknik engeller bulunduğunu ve dolayısıyla hedefin gerçekleşme olasılığını incelemeliyiz.

Endekste TD sequential göstergesi, Orta (ve uzun) vade trend yönünün yukarı olmaya devam ettiğini göstermektedir. Ancak aynı göstergenin 31 Mart tarihinde 16457 seviyesinden itibaren en fazla 15625 hedefli TD Countdown sat (Sell) sinyali verdiğini görmekteyiz. 

Sat sinyali, aradan geçen bir aylık zaman diliminde en düşük 16015'e kadar inebilmiştir. Bu haliyle sinyalin gücü gittikçe zayıflamakta ve bu durumda sinyalin stop kriterleri  önem kazanmaktadır. Sinyalin stop tetikleme çizgisi 16637'dir. Bu seviye üstünde stop kurallarının çalışması halinde Countown sat sinyali iptal olacak ve yukarıda bahsettiğim "ayı tuzağı" hedefi olan 17560 civarına hareket ihtimali artacaktır.

Yeni bir yükselişin önündeki diğer teknik engel 16520 seviyesinden geçen TDST Direnç çizgisidir. Bahsettiğim yukarı hedef için TDST Direnç çizgisinin kırılması  (yani çizginin üstünde kapanış yapan barın zirvesinin, sonraki üç bardan biri tarafından geçilmesi) gerekmektedir.

Yukarıda bahsettiğim iki kriter; TDST Direnç çizgisinin kırılması ve satış sinyali stopunun çalışması halinde "ayı tuzağı"nın onaylanmış olabileceğini ve hedefin yuvarlak hesapla 17400-17600 civarı olacağını tahmin ediyorum. 

Klasik stratejide stop seviyesine (16637) yaklaşıldıkça satış pozisyonuna geçilmesi (bu, hem stop mesafesini kısaltır hem de olası hedef mesafesini artırır), stopun çalışması halinde alış pozisyonuna dönülmesi uygun görülmektedir. 

Endekste orta vadeli trendin değişebilmesi için 15472 seviyesinde bulunan TDST Desteğin aşağı kırılması gerekiyor.

Kısa vadede endeks üzerinde işlem için  saatlik grafikler üzerinde band stratejilerinin (3'e1 hedef-stop oranlı; üst band sat-alt band al, gibi) diğer stratejilere göre daha avantajlı sonuçlar vereceğini düşünüyorum.

Özetle; Endeks 15625  rakamlı sinyal hedefine gitmekte zorlanıyor. Yukarıda bahsettiğim Stop ve TDST çizgilerinin kırılması halinde 17560 hedefi gündeme gelecektir. Halihazırda Anatrend yönü yukarıdır. 15472 TDST Desteğinin kırılması,  Anatrend yönünün değişmesi anlamına gelecektir. Kısa vade için nispeten yatay bir seyir bekliyorum.

YASAL UYARI:

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Borsa ve Dövizde Son Durum ne?

Bist100

Bist100'de bir önceki analizimde genel görünümü ve tereddütleri paylaşmıştım. İki formasyondan "ayı tuzağı" olarak öngördüğüm formasyon ciddi bir yükseliş ihtimalini ortaya koyarken, yatırımcılar arasında "enayi rallisi" olarak tanımlanan ikincisi, tam aksine sert ve derin bir düşüş olasılığını ortaya koymaktadır.

Bu iki olasılıktan gerçekleşecek olanı, ihmal edilemeyecek öneme sahip olduğundan endeksin ilerleyen günlerde hangi seçeneğe yöneleceğini tespit etmeye çalışacağız. Ancak şu ana kadar henüz netleşen bir durum yok. Olduğunda paylaşacağım.

Takip ettiğim ve yine önceki analizimde paylaştığım Elliott sayımında Minor C başlamış olabilir. 73912 seviyesini teyit olarak kullanabiliriz. Bu seviyeden daha yukarısının görülmesi halinde başladığını düşündüğüm Minor C olasılığı iptal olur.

Kısa vadeye gelirsek; geçen hafta endeksin 74441 zirvesinden itibaren gevşediğini ve bu gevşemenin cuma günü hızlandığını görmekteyiz. Teknik kriterlerime göre kısa vadede bu düşüşün devam etmesi gerekiyor. Başka bir ifadeyle endeksin kısa vadeli yönü aşağıyı gösteriyor. Bu nedenle endekse ve endeksle paralel hareket eden hisselere şimdilik olumlu bakmıyorum. Endeksin güçlenebilmesi veya en azından yataya dönebilmesi için teknik olarak 73400 seviyesi üstünde saatlik kapanışlar veya günlük kapanış görmeliyiz. Bu seviyenin Viop'ta karşılığı 89850'dir.

USD/TRY

Dolar, bir önceki analizimde yazdığım 2.1530 seviyesini TD Lines sinyaline bağlı olarak belirttiğim günde aşamayınca beklediğim gibi, yukarı hareketin devamı gelmedi ve haftayı 2.1323 seviyesinden kapattı. 

USD/TL'de Anatrend yukarı yönde olmakla birlikte Orta vade trendin aşağı yönde olduğunu ve olmaya devam ettiğini görmekteyiz ki, şimdilik önemli olan budur. Kısa vadeli yukarı sinyallerin, aşağı yönlü trendin yönünü henüz değiştiremediğini görmekteyiz. Bu trendin, kural olmamakla birlikte, fiyatı 2.08'den daha aşağılara taşıma potansiyeli mevcuttur. 2.08 ve daha aşağı seviye riskinin ortadan kalkabilmesi için paritenin 2.15 seviyesi üstünde kapanış yapması gerekmektedir.

Önümüzdeki hafta çok önemli bir değişiklik olacağını zannetmiyorum. Fiyatın önce 2.14, sonra 2.11 seviyelerini test edebileceğini tahmin ediyorum.

YASAL UYARI:

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

USD/TL Teknik ve Elliott Analizi (23.04.2014)

USD/TL paritesi üç hafta aradan sonra yeniden 2.15 seviyesini test ediyor. Bu yükseliş hareketi daha önce önemini vurguladığım aşağıda ayı tuzağı bölgesi oluşturması açısından önemli. Başka bir ifadeyle, parite 2.15 seviyeleri üstünde seyrettiği takdirde 2.08-2.15 arası mesafe ayı tuzağı olarak kalacağından ilk etapta 2.22 seviyeleri hedef haline gelecektir. Bunu aşağıdaki grafikte gösterdiğim TD Lines sinyalinden daha net bir şekilde görmekteyiz.

Grafikte gösterdiğim TD Lines sinyalinin hedefi 2.20 civarı. Ancak sinyalin gerçekleşebilmesi için  erken çıkış vermemesi, yani yarın (Perşembe günü) Londra işlem saatlerinde (10:00-19:00 arası) 2.1530 seviyesininden daha yukarısının görülmesi gerekiyor. Her halükarda 2.12 seviyesinin görülmesiyle birlikte parite gücünü kaybeder ve sinyal iptal olur.

Genelde güvenilir dönüş sinyalleri veren TD Sequential göstergesi açısından pariteyi incelediğimizde bir önceki analizimde bahsettiğim ve 2.1113 seviyesinden tetiklenen TD Buy (Al) sinyalinin olumlu yönde devam ettiğini görmekteyiz. Sinyalin varsayılan hedefi TDST Lines seviyesi olan 2.2390. Ancak ondan önce, bir önceki sinyalin TDST desteği olan 2.18 seviyesi, TDST direnç haline geldiğinden paritenin yükselişine devam etmesi halinde bu seviyelerden ciddi bir satış baskısı oluşabilir. Bu seviyenin geçilmesi halinde paritenin önce 2.2390 seviyelerine ve devamında 2.27 seviyelerine kadar yükselmesi olasıdır.

Orta-uzun vade trend (Anatrend) her ne kadar yukarı yönde ve ilaveten yukarıda bahsettiğim iki sinyal Dolar lehine gözükse de unutmamamız gereken husus, paritenin 2.39 seviyesinden itibaren kısa-orta vadede düşüş trendinde olduğudur. Bahsettiğim sinyallerin olumlu tepki vermeye devam etmesi halinde bu vadede düşüş trendinin sonlanmış olabileceğine karar vereceğiz.

Takip ettiğim Elliott sayımında 2.39-2.08 bölgesindeki alt dalga sayımlarda bol alternatif mevcut. Kafa karışıklığına yol açmamak için bu analizimde de sayım vermiyorum. Muhtemelen bir sonraki analizimde alternatiflerden arınmış bir Elliott sayımı grafiği paylaşabileceğimi düşünüyorum.

Paritelerde Elliott analizini sadece yol gösterici olarak kullandığımı, fiyat analiz yönünde ilerledikçe dikkate aldığımı daha önce bir çok analizimde paylaştım.  Bu görüşümü tekrar vurguluyorum ve altını kırmızı kalemle çizdiğimi belirtmek istiyorum. Bunun sebebleri var; bu konuya girmiyorum.

Ancak, 1.14 dibinden itibaren yaklaşık beş yıldır USD/TL'de Elliott analizinin çoğu önemli hedefini birebir tutturduğunu söylemeden geçemeyeceğim. Elliott analizi bunu yaparken, adeta bir karşıt gösterge gibi çalışmıştır. Yani 1.14'ten itibaren hiç kimsenin ihtimal vermediği Elliott hedefleri bir bir gerçekleşmiştir. Hatta paranın başındaki isim bile tahmininde yanılırken Elliott sayımlarının hedefini tuturmuş olduğunu çok net hatırlıyoruz. Bu güne kadar paritede iyi bir yol gösterici olan geçmiş Elliott analizlerimin orta ve uzun vadede hedefleri olan 2.50,  3.00 ve üstü hedeflerini henüz değiştirmediğimi ve hala dikkate almaya değer bulduğumu belirtmek istiyorum.

Sonuç olarak; Elliott kısa vadeli yükselişine devam ediyor. Yazı içeriğinde bahsettiğim sinyallerde olumlu gelişme olması halinde Kısa-orta vade olarak tanımlayabileceğimiz düşüş trendi sonlanabilir. Bu anlamda fiyatın 2.15 üstünde kalıcı olması ve TD Lines sinyalinin erken çıkış vermemesi, kısa vade trendin devamı açısından önemli. Yarından itibaren 2.15 altında günlük kapanışlar olması halinde parite yeniden düşmeye başlayabilir ve yeniden 2.08 seviyeleri test edebilir.

Yatırım önerisinde bulunamayız. Sadece, yukarıda olduğu gibi önemli gördüğümüz hususları vurgulayabiliriz. Karar, yatırımcınındır.

YASAL UYARI:

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Bist100 Teknik ve Elliott Analizi (16.04.2014)

Bist100 kısa vadede gerilese de orta vadede yükselişine devam ediyor. Bu yükselişin dayanağı ise 64 bin 67 bin arasında peşpeşe kırılan kısa ve orta vade trend çizgileri. Bu kırılmaları üstteki grafikte gösterdim. Sadece trend çizgileri ile değil, hangi trend dönüş göstergesiyle bakarsak bakalım yaklaşık bu grafikteki sonucu görmüş oluruz.

Üstte bahsettiğim; trendin orta vadeli yukarı dönüşünü görmemezlikten gelemeyiz; ama diğer yandan takip ettiğim Elliott sayımı bu kırılmanın devamına razı değil.

Takip ettiğim sayıma göre ikili zigzag'ın son yükseliş dalgası olan 2'nci B dalgası tamamlanmış veya tamamlanmak üzere. Fiyat sayım dorultusunda ilerlerse devamında sert bir düşüş dalgası gelmeli.

Sayımın Minor B dalgası kurallara uygun olmakla birlikte ideal bir kalıpta değil. örneğin [c] [a]'ya kıyasla gereğinden fazla uzamış durumda. Bunun sebebi Şubat-Mart aylarında endeksin gereğinden fazla  baskı altında kalmış olması olabilir. 

Netice olarak iki önemli kriter; "orta vadeli trend" ve "Elliot sayımı" iki zıt yönü işaret ediyor.  Bugünlerde piyasa, bu kararsızlığı artırıcı yönde yatay ilerliyor. Benim görüşüm; takip ettiğim sayıma göre bir ilerleme olacağı yönünde ise de 74500 üstünde günlük "kapanış" olması veya geçerli ve erken çıkış vermemiş yukarı yönlü bir "TD Lines sinyali" oluşması halinde başlamış olan orta vadeli trendin mesafe katedeceğini ve buna bağlı olarak endeksle paralel hareket eden hisselerin yükseliş trendine devam edeceğini tahmin ediyorum. 

 İlerleyen günlerde piyasanın iki seçenekten hangisine yöneleceği konusunda Teknik ve Elliott analizi anlamında daha net sonuçlar ortaya koyabileceğimizi düşünüyorum. Herkese huzurlu ve kazançlı günler diliyorum.

YASAL UYARI:

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.